अंतरराष्ट्रीय बाजारों में निवेश

विदेशी बाजार में निवेश: पैसा लगाने से पहले समझें जरूरी बातें, फिर करें शुरुआत

नई दिल्ली. निवेशक इन दिनों विदेशी शेयरों में भी निवेश कर रहे हैं. रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया (RBI) के आंकड़ों के हिसाब से 2021-22 में भारतीयों ने अंतरराष्ट्रीय बाजारों में निवेश 19,611 मिलियन डॉलर का निवेश विदेशी बाजारों में किया है. इससे पिछले साल यह महज 12,684 मिलियन डॉलर था.

भारत सरकार की लिबरलाइज्ड रेमिटेंस स्कीम (LRS) के तहत एक भारतीय एक वित्त वर्ष में 2,50,000 (ढाई लाख) डॉलर विदेश भेज सकता है. रिजर्व बैंक ने समय के साथ इस सीमा में बढ़ोतरी की है. साल 2004 में जब यह स्कीम शुरू हुई थी, तब इसकी सीमा महज 25 हजार डॉलर थी. म्यूचुअल फंड में अंतरराष्ट्रीय स्तर पर निवेश करना आसान हो गया है. इसका प्रोसेस कुछ यूं है…

यहां एक महत्वपूर्ण बात ये है, चूंकि आपने भारतीय रुपये में निवेश किया है तो यह निवेश LRS के तहत कवर नहीं होते हैं. ACE MF के आंकड़ों को देखा जाए तो 15 अक्टूबर तक ऐसी 63 स्कीमें बाजार में मौजूद थीं, जो विदेशों में निवेश कराती हैं. इनमें निवेश लगातार बढ़ रहा है.

विदेशों में अंतरराष्ट्रीय बाजारों में निवेश निवेश करना आसान

हेक्सागन वेल्थ के हेक्सागन कैपिटल एडवाइजर्स के प्रबंध निदेशक श्रीकांत भागवत कहते हैं कि इसका एक बड़ा कारण जागरूकता का बढ़ा है. भागवत मनीकंट्रोल के सिंपली सेव पॉडकास्ट में बतौत मुख्य अतिथि शामिल हुए थे. उन्होंने कहा कि हाल के वर्षों में, कई मंच सामने आए हैं, जिससे भारतीय निवेशकों के लिए न केवल विदेशों में निवेश करना आसान हो गया है, बल्कि वैश्विक प्रौद्योगिकी कंपनियों के विकास में भाग लेना भी संभव हो गया है, जिनके उत्पादों और ऑफरिंग्स का उपयोग हम लगभग हर दिन करते हैं, जैसे कि Apple, Alphabet (Google), Facebook इत्यादि. भागवत कहते हैं, “इन सबसे ऊपर, इकोसिस्टम की उपलब्धता के साथ हमने पिछले एक दशक में अमेरिकी बाजार में एक शानदार तेजी देखी है, जिसने हर किसी का ध्यान खींचा है.”

कैसे लगाएं विदेशी बाजारों में पैसा

श्रीकांत भागवत ने बताया कि आपको डायवर्सिफिकेशन को ध्यान में रखना चाहिए, न कि अतिरिक्त पैसा बनाने के बारे में. और यदि आप डायवर्सिफिकेशन पर ध्यान केंद्रित रखते हैं तो आपको सभी जियोग्राफिक्स को देखना होगा. आप सिर्फ अमेरिकी इक्विटी बाजारों को ही क्यों देख रहे हैं? दुनियाभर में कई अच्छे बिजनेस हैं. तो आपको सभी बाजारों को देखना चाहिए.

यदि आप कंपनियों के बारे में रिसर्च कर सकते हैं तो अच्छी कंपनियां खोजकर सीधे उनके स्टॉक लेने चाहिएं. परंतु यदि आप नहीं कर सकते हैं तो आपको पैसिवली मैनेज्ड (इंडेक्स) फंड्स पर फोकस करना चाहिए. निवेश करते समय गलती की गुंजाइश नहीं होती. हर गलती का बड़ा खामियाजा भुगतना पड़ता है. यदि आप पहली बार निवेश कर रहे हैं तो सीधा विदेशों बाजारों पर ध्यान न लगाएं. आपको पहले भारतीय बाजारों में मौजूद म्यूचुअल फंड्स में निवेश करना चाहिए. जैसे-जैसे आपकी समझ बढ़ेगी, आप विदेशों के इंडेक्स को समझने लगेंगे और वहां निवेश करना आपके लिए आसान हो जाएगा. अपने पोर्टफोलियो का 10-15 फीसदी पैसा विदेशी बाजारों में लगाना चाहिए.

द्विपक्षीय निवेश संधियों के तहत विदेशी निवेशकों की बाजार पहुंच

विदेशी निवेशकों का बाजार पहुंच एक मेजबान देश में विदेशी पूंजी के प्रवेश के लिए अंतिम कदम है. अधिकांश देश आज द्विपक्षीय और कभी-कभी बहुपक्षीय स्तर पर अन्य देशों और संस्थाओं के साथ सहमत एक विशेष कानूनी ढांचे के माध्यम से प्रत्यक्ष विदेशी निवेश अंतरराष्ट्रीय बाजारों में निवेश के प्रवेश को नियंत्रित करते हैं. ऐसी संधियों में प्रवेश करके, राज्य अपनी संप्रभुता का एक हिस्सा देने पर सहमत होते हैं और कुछ नियमों और शर्तों को स्वीकार करते हैं जिस पर वे विदेशी पूंजी का इलाज करेंगे, विदेशी कानूनी संस्थाएं अंतरराष्ट्रीय बाजारों में निवेश और विदेशी नागरिक.

द्विपक्षीय निवेश संधियाँ ("बीआईटी"रों) अपने क्षेत्र पर विदेशी निवेश को बढ़ावा देने और संरक्षण के मामले में दो अलग-अलग संप्रभु देशों के आपसी संबंधों को विनियमित करें. वे आम तौर पर विभिन्न आर्थिक मानक वाले देशों के बीच संपन्न होते हैं, जहां उनमें से एक सबसे अधिक मामलों में एक विकासशील देश है. ऐसे संघ का औचित्य दोनों देशों का अपनी अर्थव्यवस्था और उद्योग को दूसरे में बढ़ावा देने का पारस्परिक हित है, पूरी तरह से अलग बाजार, जो अन्यथा अप्राप्य या अप्रतिस्पर्धी हो सकता है.

फिर भी, राज्यों को विदेशी निवेश को बढ़ावा देने के बारे में कुछ स्तरों के संरक्षण और मानकों को लागू करने की इच्छा है जो हमेशा पूरी तरह से प्राप्य नहीं हो सकते हैं. वे विदेशी निवेश के संरक्षण के निम्न या उच्च स्तर पर सहमत होने के लिए स्वतंत्र हैं कि सामान्य क्या है, जब तक दूसरी पार्टी सहमत है. इस तरह से राज्य पैंतरेबाज़ी के कुछ मार्जिन रखते हैं और कथित महत्वपूर्ण राज्य हितों की रक्षा करते हैं.

बाजार पहुंच की धारणा को दो अंतर्विरोधी शब्दों के संयोजन के रूप में समझा जा सकता है - प्रवेश और विदेशी निवेश की स्थापना.[1] जबकि प्रवेश “जैसे मुद्दों को कवर करता हैप्रासंगिक आर्थिक क्षेत्रों की परिभाषा, भौगोलिक क्षेत्र, पंजीकरण या लाइसेंस की आवश्यकता और एक स्वीकार्य निवेश की कानूनी संरचना"[2], स्थापना की धारणा में "के मुद्दे शामिल हैंएक निवेश का विस्तार, करों का भुगतान या धन का हस्तांतरण"[3]. फिर भी, इन शर्तों का गहरा संबंध है और एक ही मुद्दे के दो पहलुओं को अलग-अलग कोणों से समाहित करता है - निवेशक और राज्य का दृष्टिकोण.

इस अवधारणा की झलक आमतौर पर बीआईटी के शुरुआती लेखों में दिखाई देती है, जहां देश विदेशी निवेश को बढ़ावा देने के पारस्परिक हित पर सहमत होते हैं और मेजबान राज्य में विदेशी निवेशकों को उपचार के कुछ मानक प्रदान करते हैं।. सवाल के मानक या तो सबसे पसंदीदा देश के मानक हैं (एमएफएन) या राष्ट्रीय उपचार जहां मेजबान राज्य विदेशी निवेशकों के साथ अपने सभी नागरिकों के समान व्यवहार करने या विदेशी निवेशकों के लिए लागू सर्वोत्तम संभव उपचार लागू करने के लिए बाध्य करता है, जो आमतौर पर राष्ट्रीय के रूप में अच्छा नहीं है. एक देश के बाजार के खुलेपन की चर्चा होने पर ऐसा अंतर महत्वपूर्ण अंतरराष्ट्रीय बाजारों में निवेश है. यह समझा जा सकता है कि राष्ट्रीय उपचार सबसे पसंदीदा राष्ट्र उपचार से एक स्तर का प्रतिनिधित्व करता है क्योंकि राज्य सभी निवेशकों के साथ समान रूप से व्यवहार करने के लिए सहमत है, भले ही उनके सिद्ध होने के बावजूद.

आधुनिक बीआईटी की एक और विशेषता लागू विवाद निपटान तंत्र का लगभग एकीकृत संदर्भ है. अंतर्राष्ट्रीय मध्यस्थता कार्यवाही के लिए आज की बीआईटी के विकल्प का विशाल बहुमत और प्रक्रिया के लागू नियमों को सीधे परिभाषित करता है. इस तरह से, BIT में सन्निहित मानकों के उल्लंघन के मामले में, पक्ष तटस्थ मंच के समक्ष वाद विवाद निपटारे की ओर मुड़ सकते हैं.

जबकि सिद्धांत एक देश को विदेशी निवेशकों के लिए अपने दरवाजे पूरी तरह से खोलने का निर्णय लेने की संभावना को पहचानता है (तथाकथित "खुले द्वार" अर्थव्यवस्थाएं)[4], वास्तव में, यह काफी दुर्लभ है कि एक देश कुछ क्षेत्रों में विदेशी पूंजी अंतरराष्ट्रीय बाजारों में निवेश के हस्तक्षेप की अनुमति देगा. हर राज्य वास्तव में प्रतिबंधित करता है, अगर पूरी तरह से बंद नहीं हुआ, अपने हितों के लिए महत्व के कुछ क्षेत्रों. ऐसे सेक्टर आमतौर पर हथियारों के उत्पादन से जुड़े होते हैं, ऊर्जा, दवाओं या रासायनिक उद्योग. अतिरिक्त आवश्यकताओं को लगाकर, जो संभावित निवेशकों को विशेष प्राधिकरणों और लाइसेंसिंग प्रक्रियाओं को पूरा या निर्धारित करना चाहिए, राज्य ऐसे व्यक्तियों की क्षमता को कम करते हैं जो ऐसे व्यवसायों में शामिल हो सकते हैं. ऐसे क्षेत्रों और उद्योगों को परिभाषित करने का सबसे आम तरीका उन क्षेत्रों की नकारात्मक सूची की संरचना है, जिन्हें अतिरिक्त शर्तों की पूर्ति की आवश्यकता होती है या पूरी तरह से प्रवेश करने से प्रतिबंधित किया जाता है. ऐसी सूचियाँ आमतौर पर राष्ट्रीय कानून में प्रदान की जाती हैं.

तथापि, यहां तक ​​कि इस तरह का व्यवहार किसी देश के वास्तविक आर्थिक स्वास्थ्य पर निर्भर करता है और यह कुछ निश्चित पैटर्न का पालन करता है. यानी, विकासशील देश और संक्रमण वाले देश आमतौर पर विदेशी निवेश की सख्त जरूरत होती है जो आमतौर पर जीडीपी बढ़ाने का प्रमुख तरीका है. विपरीत करना, विकसित देशों, क्षेत्रीय और विश्व बाजार में उनकी स्थापित स्थिति के कारण, विदेशी निवेशकों के लिए बाजार पहुंच को प्रतिबंधित कर सकता है और महत्वपूर्ण ब्याज के रूप में माने जाने वाले कुछ क्षेत्रों में बाजार में प्रवेश करने की संभावना को पूरी तरह से प्रतिबंधित या संकीर्ण कर सकता है.

इसलिये, भले ही बीआईटी के भीतर विदेशी निवेशकों को उपचार के एक उन्नत मानक प्रदान करना आश्वस्त कर सकता है, राष्ट्रीय कानूनों में अंतिम शब्द होता है क्योंकि राष्ट्रीय कानून का संदर्भ दिया जा सकता है. विदेशी निवेशकों को राष्ट्रीय उपचार देने पर भी समस्या हो सकती है जब अतिरिक्त प्रशासनिक आवश्यकता की सूची होती है जो बाजार में वास्तविक पहुंच को प्रतिबंधित करती है.

इसलिये, विदेशी निवेशकों को सतर्क रहना चाहिए - राष्ट्रीय कानून से हमेशा परामर्श किया जाना चाहिए क्योंकि यह प्रभावी रूप से उपचार के अनुरूप मानकों को बताता है. बीआईटी का उल्लंघन मध्यस्थता प्रक्रिया का पालन करके किया जा सकता है, लेकिन ऐसा विकल्प हमेशा किसी विशेष मामले में निवेश की गई प्रत्येक और सभी परिसंपत्तियों की प्रतिपूर्ति प्रदान नहीं करता है.

[1] आर. Dolzer , सी. Schreuer , अंतर्राष्ट्रीय निवेश कानून के सिद्धांत, 2 रा ईडी, ऑक्सफोर्ड यूनिवरसिटि प्रेस, p.88 ; पी भी देखें. Julliard , “स्थापना की स्वतंत्रता, पूंजी आंदोलनों की स्वतंत्रता और निवेश की स्वतंत्रता ”, 15 ICSID की समीक्षा- FILJ 322, 2000, पी. 323.

[2] आर. Dolzer , सी. Schreuer , अंतर्राष्ट्रीय निवेश कानून के सिद्धांत, 2एन डी एड, ऑक्सफोर्ड यूनिवरसिटि प्रेस, p.88 .

[3] आर. Dolzer , सी. Schreuer , अंतर्राष्ट्रीय निवेश कानून के सिद्धांत, 2एन डी एड, ऑक्सफोर्ड यूनिवरसिटि प्रेस, p.88 .

[4] यूएनसीटीएडी, प्रवेश और स्थापना, अंतर्राष्ट्रीय निवेश समझौतों में मुद्दों पर श्रृंखला, संयुक्त राष्ट्र न्यूयॉर्क और जेनेवा, 2002, पी .3.

अंतरराष्ट्रीय बाजारों में निवेश

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'स्वर्ण' मुख्यतः संबंधित होता .

स्थानीय बाजार से राष्ट्रीय बाजार से अंतर्राष्ट्रीय बाजार से प्रादेशिक बाजार से

Solution : सभी कीमती धातुओं में सोना मुख्य रूप से अंतर्राष्ट्रीय बाजार से संबंधित है क्योंकि इसका प्रयोग निवेश के रूप में किया जाता है। मानव इतिहास में सोना हमेशा पैसे के रूप में इस्तेमाल किया जाता रहा है। सोना आर्थिक क्षेत्रों या देशों के विशिष्ट मुद्रा समकक्ष के लिए एक सापेक्ष मानक के रूप में इस्तेमाल किया जाता है।

ईसीआई ने विदेश में अमीराती निवेश के सहयोग पर यूएई इंटरनेशनल इन्वेस्टर्स काउंसिल के साथ साझेदारी की

अबू धाबी, 7 फरवरी, 2021 (डब्ल्यूएएम) -- यूएई की संघीय निर्यात क्रेडिट कंपनी एतिहाद क्रेडिट इंश्योरेंस (ईसीआई) ने विदेशों में अमीराती निवेश का सहयोग करने और विश्व स्तर पर यूएई के निर्यात व्यवसायों की रक्षा करने के लिए यूएई इंटरनेशनल इन्वेस्टर्स काउंसिल (यूएईआईआईसी) के साथ साझेदारी की है। ईसीआई और यूएईआईआईसी के पास राष्ट्रीय आर्थिक विविधीकरण में तेजी लाने और यूएई में सक्रिय व्यवसायों की प्रतिस्पर्धा को बनाए रखने का जनादेश है। यह गठबंधन यूएई के निवेशकों के लिए नए बाजार खोलने में मदद करेगा और आशाजनक अवसर प्राप्त करने व नई परियोजनाओं को प्राप्त करने में उनकी क्षमता को सुविधाजनक बनाएगा। इस समझौते पर ईसीआई के सीईओ मास्सिमो फैलसोनी और यूएईआईआईसी के महासचिव जमाल सैफ अल जारवान ने हस्ताक्षर किए हैं। यह काउंसिल द्वारा पंजीकृत और लाइसेंस प्राप्त कंपनियों को भी बढ़ावा देगा और इस तरह यूएई अर्थव्यवस्था को अधिक से अधिक सफलता की ओर ले जाएगा। यूएईआईआईसी के तहत निर्यात ऋण, वित्तपोषण और निवेश बीमा उत्पादों, व्यवसायों व निर्यातकों की एक श्रृंखला तक पहुंच के साथ ईसीआई के बीस्पोक एक्सपोर्ट क्रेडिट समाधान के माध्यम से इस साझेदारी से लाभ होता है। इन कंपनियों को वैश्विक बाजारों में प्रतिस्पर्धात्मक लाभ प्राप्त करने में मदद करने में इस रणनीतिक समझौते के महत्व को रेखांकित करते हुए फैलसोनी ने कहा, "हम इस समझौते में यूएईआईआईसी के साथ भागीदारी करके सम्मानित हैं, जिसका उद्देश्य अंतर्राष्ट्रीय बाजार में यूएई के निवेश, व्यवसायों और निर्यात के प्रतिस्पर्धात्मक लाभ को और मजबूत करना है।"

इस बीच, अल जारवान ने कहा, "ईसीआई के साथ यह गठजोड़ विदेशों में अमीराती निवेशकों के हितों की रक्षा करने वाली पहल को सहयोग देने और अपनाने के हमारे प्रयासों में एक महत्वपूर्ण कदम है, क्योंकि हमारा मानना है कि देश में विभिन्न संगठनों के बीच प्रयासों को एकजुट करना महत्वपूर्ण है। हमारा उद्देश्य विभिन्न पहल का सहयोग करना और उन्हें अपनाना है, जो अंतरराष्ट्रीय बाजारों में अमीराती अंतरराष्ट्रीय बाजारों में निवेश निवेशकों को प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त देने के लिए विविध उपकरण और तंत्र बनाएगी।"

समझौते के तहत, दोनों संगठन एक समिति बनाएंगे, जो यूएई के निर्यात को बढ़ाने के उद्देश्य से पहल करेगी। समझौते के रूप में फेडरल एक्सपोर्ट क्रेडिट कंपनी अपनी व्यापार क्रेडिट सेवाओं के माध्यम से यूएईआईआईसी के भागीदारों का सहयोग करेगी, जो वैश्विक स्तर पर अपने निर्यात को बढ़ा सकते हैं। दोनों संगठन उन परियोजनाओं में वित्तीय संस्थानों के साथ भागीदारी करेंगे, जिनमें अतिरिक्त वित्तपोषण, संरचित व्यापार वित्त, परियोजना वित्त और आपूर्ति श्रृंखला वित्त की आवश्यकता होती है। इस साझेदारी का उद्देश्य राजनीतिक जोखिम समाधानों के बारे में जागरूकता बढ़ाना और यह आकलन करना है कि ईसीआई यूएईआईआईसी के व्यवसायों को जोखिम कम करने वाले उपकरणों के साथ कैसे प्रदान कर सकता है। अनुवादः एस कुमार.