लाभप्रदता सूचकांक फॉर्मूला

लाभ और लाभ के बीच अंतर

हालांकि दो शब्दों का परस्पर उपयोग किया जाता है, लाभ और लाभप्रदता समान नहीं हैं। दोनों एक कंपनी की वित्तीय सफलता का विश्लेषण करने के लिए मीट्रिक हैं, लेकिन दोनों के बीच अलग-अलग अंतर हैं। पर्याप्त रूप से यह निर्धारित करने के लिए कि क्या कोई कंपनी आर्थिक रूप से मजबूत है या वृद्धि के लिए तैयार है, निवेशकों को पहले यह समझना चाहिए कि किसी कंपनी के लाभ को उसकी लाभप्रदता से अलग क्या है।

लाभ की परिभाषा

लाभ एक पूर्ण संख्या है जो कंपनी की लागतों या खर्चों के ऊपर या उससे अधिक आय या राजस्व द्वारा निर्धारित की जाती है । यह कुल राजस्व माइनस कुल खर्च के रूप में गणना की जाती है और कंपनी के आय विवरण पर दिखाई देती है । कोई फर्क नहीं पड़ता कि व्यापार या उद्योग का आकार या दायरा जिसमें वह संचालित होता है, एक कंपनी का उद्देश्य हमेशा लाभ कमाना होता है।

लाभप्रदता की परिभाषा

लाभप्रदता बारीकी से लाभ से संबंधित है – लेकिन एक महत्वपूर्ण अंतर के साथ। जबकि लाभ एक पूर्ण राशि है, लाभप्रदता एक सापेक्ष है। यह व्यवसाय के आकार के संबंध में कंपनी के लाभ के लाभप्रदता सूचकांक फॉर्मूला दायरे को निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाने वाला मीट्रिक है। लाभप्रदता दक्षता का माप है – और अंततः इसकी सफलता या विफलता। लाभप्रदता की एक और परिभाषा एक वैकल्पिक निवेश की तुलना में अपने संसाधनों के आधार लाभप्रदता सूचकांक फॉर्मूला पर एक निवेश पर रिटर्न का उत्पादन करने की एक व्यवसाय की क्षमता है । हालांकि एक कंपनी लाभ का एहसास कर सकती है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि कंपनी लाभदायक है।

वास्तविक जीवन अनुप्रयोगों

किसी कंपनी में निवेश के मूल्य का निर्धारण करने के लिए, निवेशक अकेले एक लाभ गणना पर भरोसा नहीं कर सकते। इसके बजाय, कंपनी के मुनाफे का विश्लेषण यह समझना आवश्यक है कि क्या कंपनी कुशलतापूर्वक अपने संसाधनों और अपनी पूंजी का लाभप्रदता सूचकांक फॉर्मूला उपयोग कर रही है ।

यदि किसी कंपनी को लाभ माना जाता है, लेकिन लाभहीन है, तो लाभप्रदता और समग्र कंपनी के विकास को बढ़ाने के लिए उपकरण हैं। फेलिंग प्रॉजेक्ट्स जल्दी से एक कंपनी को टक्कर दे सकते हैं, जो सीधे लागत को कम करती है । कंपनियां यह निर्धारित करने के लिए एक लाभप्रदता सूचकांक का पता लगा सकती हैं कि क्या परियोजना विफलताओं की घटना को कम करने के लिए एक परियोजना का पीछा करने योग्य है। यह मीट्रिक किसी परियोजना के लाभों बनाम लागतों के बारे में जानकारी के साथ कंपनी प्रबंधन प्रदान करता है, और इसकी गणना परियोजना के प्रारंभिक निवेश द्वारा भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य को विभाजित करके की जाती है ।

एक कंपनी सीमांत रिटर्न के सिद्धांत के माध्यम से लाभप्रदता भी बढ़ा सकती है। लाभप्रदता बढ़ाने के लिए एक कंपनी जो पहला कदम उठाती है, वह बिक्री को बढ़ावा देना है, जिसके लिए उत्पादन में वृद्धि की आवश्यकता होती है। सीमांत रिटर्न, जिसे सीमांत उत्पाद के रूप में भी जाना जाता है, एक सिद्धांत है जो बताता है कि एक निश्चित बिंदु तक श्रमिकों को जोड़ने से पूंजी का उपयोग एक कुशल तरीके से बढ़ जाता है; श्रमिकों की संख्या से अधिक होने से रिटर्न कम होता है और अंततः कम लाभप्रदता होती है। लाभदायक होने के लिए, एक कंपनी के लिए इस सिद्धांत को अपने विशिष्ट व्यवसाय पर लागू करना आवश्यक है और उत्पादन को एक कुशल, लागत प्रभावी तरीके से विकास का अनुभव करने की आवश्यकता है।

तल – रेखा

यद्यपि वे समान रूप से ध्वनि करते हैं, निवेश और व्यवसाय प्रबंधन की बात आती है, तो लाभ और लाभप्रदता लगभग अनन्य रूप से नियंत्रित की जाती है। उत्पाद लाइनों की बढ़ती और बढ़ती कीमतें दो सिद्धांत हैं जो इस बात पर सबसे अधिक बोलबाला रखते हैं कि क्या किसी कंपनी के पास लाभ है या वे अधिक लाभप्रदता का अनुभव कर सकते हैं।

लाभप्रदता सूचकांक फॉर्मूला

लाभप्रदता सूचकांक के सूत्र के अनुसार, यह देखा जा सकता है कि परियोजना में निवेश किए गए प्रत्येक $ 1 के लिए परियोजना $ 1.003 का अतिरिक्त मूल्य बनाएगी। इसलिए, परियोजना तब से निवेश करने लायक है, जब यह 1.00 से अधिक है।

उदाहरण # 2

आइए एक कंपनी A का उदाहरण लें, जो दो परियोजनाओं पर विचार कर रही है:

प्रोजेक्ट ए

प्रोजेक्ट ए को $ 2,000,000 के शुरुआती निवेश और 10% की छूट दर की आवश्यकता है और अनुमानित वार्षिक नकदी प्रवाह के साथ:

• वर्ष 1 में $ 300,000
• वर्ष 2 में $ 600,000
• वर्ष 3 में $ 900,000
• वर्ष 4 में $ 700,000
• वर्ष 5 में $ 600,000

प्रारंभिक निवेश = $ 2,000,000

वर्ष 1 में कैश फ्लो का पीवी = $ 300,000 / (1 + 10%) 1 = $ 272,727

वर्ष 2 में नकदी प्रवाह का पीवी = $ 600,000 / (1 + 10%) 2 = $ 495,868

वर्ष 3 में पी.वी. कैश फ्लो = लाभप्रदता सूचकांक फॉर्मूला $ 900,000 / (1 + 10%) 3 = $ 676,183

वर्ष 4 में कैश फ्लो का पीवी लाभप्रदता सूचकांक फॉर्मूला लाभप्रदता सूचकांक फॉर्मूला = $ 700,000 / (1 + 10%) 4 = $ 478,109

वर्ष 5 में कैश फ्लो का पीवी = $ 600,000 / (1 + 10%) 5 = $ 372,553

तो, भविष्य के नकदी प्रवाह के पीवी का योग होगा:

प्रोजेक्ट ए की लाभप्रदता सूचकांक = $ 2,295,441 / $ 2,000,00

प्रोजेक्ट बी

$ 3,000,000 का प्रारंभिक निवेश और 12% की छूट दर और अनुमानित वार्षिक नकदी प्रवाह के साथ:

• वर्ष 1 में $ 600,000
• वर्ष 2 में $ 800,000
• वर्ष 3 में $ 900,000
• वर्ष 4 में $ 1,000,000
• वर्ष 5 में $ 1,200,000

वर्ष 1 में कैश फ्लो का पीवी = $ 600,000 / (1 + 12%) 1 = $ 535,714

वर्ष 2 में नकदी प्रवाह का पीवी = $ 800,000 / (1 + 12%) 2 = $ 637,755

वर्ष 3 में कैश फ्लो का पीवी = $ 900,000 / (1 + 12%) 3 = $ 640,602

वर्ष 4 में नकदी प्रवाह का पीवी 4 = $ 1,000,000 / (1 + 12%) 4 = $ 635,518

वर्ष 5 में नकदी प्रवाह का पीवी = $ 1,200,000 / (1 + 12%) 5 = $ 680,912

तो, भविष्य के नकदी प्रवाह के पीवी का योग होगा:

प्रोजेक्ट बी की लाभप्रदता सूचकांक = $ 3,130,502 / $ 3,000,000

प्रॉफिटेबिलिटी इंडेक्स के फार्मूले का उपयोग करते हुए, यह देखा जा सकता है कि प्रोजेक्ट ए प्रोजेक्ट बी की तुलना में प्रोजेक्ट में निवेश किए गए प्रत्येक $ 1 के लिए $ 0.15 का एक अतिरिक्त मूल्य बनाएगा, जो प्रोजेक्ट में निवेश किए गए प्रत्येक $ 1 के लिए $ 0.04 का अतिरिक्त मूल्य बनाएगा। इसलिए, कंपनी ए को प्रोजेक्ट बी पर एक प्रोजेक्ट ए का चयन करना चाहिए।

लाभप्रदता सूचकांक कैलक्यूलेटर

आप निम्न लाभप्रदता सूचकांक कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं-

प्रासंगिकता और उपयोग

प्रॉफिटेबिलिटी इंडेक्स फॉर्मूले का कॉन्सेप्ट प्रोजेक्ट फाइनेंस के दृष्टिकोण से बहुत महत्वपूर्ण है। किसी प्रोजेक्ट में निवेश करना है या नहीं, यह तय करने के लिए उपयोग करने के लिए यह एक उपयोगी उपकरण है। सूचकांक का उपयोग निवेश की प्रति यूनिट निर्मित मूल्य के संदर्भ में परियोजना निवेश की रैंकिंग के लिए किया जा सकता है।

Profitability Index- प्रोफिटबिलिटी इंडेक्स

क्या होता है प्रोफिटबिलिटी इंडेक्स (पीआई)?
प्रोफिटबिलिटी इंडेक्स (Profitability Index) यानी लाभप्रदता सूचकांक (पीआई) जिसे वैकल्पिक रूप से मूल्य निवेश अनुपात (वीआईआर) या लाभ निवेश अनुपात (पीआईआर) के रूप में संदर्भित किया जाता है, एक ऐसे इंडेक्स का वर्णन करता है जो किसी प्रस्तावित परियोजना की लागतों तथा लाभों के बीच के संबंध का प्रतिनिधित्व करता है। इसकी गणना भविष्य में संभावित कैश फ्लो के वर्तमान वैल्यू तथा प्रोजेक्ट में निवेशित आरंभिक राशि के बीच के अनुपात के रूप में की जाती है। एक उच्चतर पीआई का अर्थ होता है कि प्रोजेक्ट को अधिक आकर्षक समझा जाएगा।

मुख्य बातें
- पीआई किसी प्रोजेक्ट या निवेश के आकर्षण की एक माप है।

-पीआई की गणना भविष्य में संभावित कैश फ्लो के वर्तमान वैल्यू को प्रोजेक्ट में निवेशित आरंभिक राशि द्वारा विभाजित करने के द्वारा की जाती है।

- 1.0 से उच्च पीआई को उच्चतर वैल्यू के साथ एक अच्छा निवेश माना जाता है जो अधिक आकर्षक प्रोजेक्ट के अनुरूप होते हैं।

-पूंजीगत बाधाओं तथा परस्पर विशिष्ट परियोजनाओं के तहत केवल उच्चतम पीआई को ही लिया जाना चाहिए।

पीआई को समझना
पीआई विभिन्न परियोजनाओं की रैकिंग में सहायक है क्योंकि यह निवेशकों को प्रति प्रत्येक निवेश इकाई सृजित वैल्यू की मात्रा निर्धारित करने देता है। 1.0 का पीआई तार्किक रूप से इंडेक्स पर निम्नतम स्वीकार्य माप होता है क्योंकि उस संख्या से नीचे का कोई भी वैल्यू संकेत देगा कि प्रोजेक्ट का वर्तमान वैल्यू (पीवी) आरंभिक निवेश से कम है। जैसे जैसे प्रोफिटबिलिटी इंडेक्स का वैल्यू बढ़ता है, प्रस्तावित परियोजना का आकर्षण भी बढ़ता जाता है। पीआई संभावित कैपिटल आउटले पर लागू एक मूल्यांकन टेकनीक है। यह पद्धति किसी परियोजना की लाभप्रदता को निर्धारित करने के लिए अनुमानित कैपिटल आउटफ्लो द्वारा अनुमानित कैपिटल इनफ्लो लाभप्रदता सूचकांक फॉर्मूला से विभाजित करती है। जैसाकि ऊपर उल्लेखित फार्मूला से संकेत मिलता है, प्रोफिटबिलिटी इंडेक्स ऊपर उल्लेखित वैरियेबल्स का प्रतिनिधित्व लाभप्रदता सूचकांक फॉर्मूला करने के लिए भविष्य के कैश फ्लो के वर्तमान वैल्यू तथा आरंभिक निवेश का उपयोग करता है। परियोजनाओं की वांछनीयता की तुलना करने के लिए जब प्रोफिटबिलिटी इंडेक्स का उपयोग किया जाता है, तो यह अनिवार्य है, इस पर लाभप्रदता सूचकांक फॉर्मूला विचार किया जाए कि किस प्रकार तकनीक प्रोजेक्ट साइज की उपेक्षा करती है।

लाभप्रदता सूचकांक फॉर्मूला

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